繼養(yǎng)老保險收到收支平衡預(yù)警后，被稱為我國養(yǎng)老保險體系“第二支柱”的企業(yè)年金也出現(xiàn)了近年來首次基金投資收益負增長。昨日，人社部發(fā)布了今年三季度企業(yè)年金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要。北京商報記者梳理今年3個季度的企業(yè)年金基金數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，三季度我國企業(yè)年金投資收益和加權(quán)平均收益率都出現(xiàn)了今年首次負增長，投資收益減少了114.35億元，平均收益率為-1.31%，與前兩季度情況出現(xiàn)了明顯的差異。業(yè)內(nèi)表示，這一變化相比往年實屬罕見，應(yīng)主要和三季度我國股市巨大變化相關(guān)，但這種變化短期內(nèi)應(yīng)不會影響企業(yè)年金投資模式。
罕見的負增長
數(shù)據(jù)顯示，雖然我國的職業(yè)年金基金的實際運作資產(chǎn)額度一直處于穩(wěn)步上升的狀態(tài)，到三季度已達8743.83億元，但三季度的投資收益卻減少了114.35億元，當季度收益率也降低了1.31%。
企業(yè)年金（也稱“職業(yè)年金”）是一種補充養(yǎng)老保障制度，是我國正在完善的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險體系（由基本養(yǎng)老保險、職業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險三部分組成）的“第二支柱”。據(jù)悉，企業(yè)年金以貨幣資產(chǎn)的形式存在，資金的本質(zhì)屬性是保值和增值，從而決定了企業(yè)年金資產(chǎn)對投資的內(nèi)在需求。而企業(yè)年金基金，是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。
對于三季度企業(yè)年金基金投資狀況出現(xiàn)的拐點，有知名保險公司負責運作企業(yè)年金的相關(guān)負責人直言，這種情況印象中從未出現(xiàn)過，對于我國企業(yè)年金投資領(lǐng)域來說都是一次十分特殊的成績，雖然企業(yè)年金基金投資的渠道相對豐富，但即使是投資股票也都會選擇相對穩(wěn)妥的項目，收益負增長非常罕見。
股市大跌是主因
談及三季度企業(yè)年金基金負增長的原因，多位業(yè)界人士均直指同期我國股市的巨大波動。中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文甚至表示，從三季度我國股市大跌的狀態(tài)來看，企業(yè)年金收益出現(xiàn)了這種幅度的減少還是可以預(yù)見的。
根據(jù)現(xiàn)行政策，目前企業(yè)年金基金除了銀行存款、國債等之外，也可以投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金，但比例不能高于基金凈資產(chǎn)的30%，其中特別規(guī)定投資股票不得高于20%。有專家計算稱，以三季度實際運作資產(chǎn)額度計算，僅有20%入市的話，企業(yè)年金基金最多約有不到1750億元會用于股市投資，雖然政府不會滿打滿算拿出兩成額度投資，但即使以1500億元計算，基金損失的收益也基本僅占不到10%，對于整體大跌的股市來說，損失已經(jīng)維持在相當?shù)偷乃搅恕?/div>
究其原因，上述專家告訴北京商報記者，這主要是由于企業(yè)年金涉及眾多職工的基本利益，委托投資機構(gòu)投向股市時勢必非常謹慎，應(yīng)該都會以收益穩(wěn)定的藍籌股為主，而這種選擇也會令基金的抗風險能力相對較強。此前，人社部的表態(tài)也能佐證該專家的觀點，人社部新聞發(fā)言人李忠曾表示，企業(yè)年金基金實施試點股權(quán)和優(yōu)先股投資試點后，第一批選擇的就是中石化銷售板塊重組和鐵路發(fā)展基金，均為大型國企的優(yōu)質(zhì)項目，預(yù)期收益較好，對投資也有回購的承諾，能夠保證企業(yè)年金的流動性。
因此，鄭秉文等多位專家都表示，雖然三季度企業(yè)年金基金的投資收益變化著實驚人，但由于這種變化是基于股市大背景的波動，企業(yè)年金基金對于股市等多渠道的投資都是長線的，除非全年收益數(shù)據(jù)出現(xiàn)負增長，否則短期的走低應(yīng)該不會對國家的投資政策出現(xiàn)太大影響。
下一步何去何從
事實上，企業(yè)年金既不是社會保險，也不是商業(yè)保險，而是一項單位福利制度，是企事業(yè)單位人力資源管理、薪酬福利管理的重要組成部分。對于企業(yè)來說，會根據(jù)自身經(jīng)濟實力和經(jīng)濟情況資源建立企業(yè)年金。在業(yè)界看來，企業(yè)年金基金投資運作正在逐漸成熟，我國應(yīng)大力推行企業(yè)年金提高覆蓋率，讓“第二支柱”名副其實。
“我國的企業(yè)年金覆蓋人數(shù)不到7%，93%以上的企業(yè)職工沒有企業(yè)年金，而且年增速非常緩慢。”人社部社會保障研究所所長金維剛曾表示，我國在企業(yè)年金發(fā)展方面是比較滯后的，因為按照國際慣例，養(yǎng)老保障體系建設(shè)應(yīng)該是多支柱的，但我國的企業(yè)年金發(fā)展卻一直是短板，為整個保障體系帶來較大致命缺陷。
然而， 也有專家認為，今后我國雖然將強制在養(yǎng)老金并軌后，機關(guān)事業(yè)單位要為工作人員建立企業(yè)年金，但不可否認，經(jīng)濟形勢不景氣的情況下，大多數(shù)企業(yè)要負擔的社保壓力已經(jīng)很重了，很難再有余力建立企業(yè)年金。中國勞動關(guān)系學院教授林燕玲認為，機關(guān)事業(yè)單位強制性的工業(yè)年金對于企業(yè)形成倒逼作用后，并不會消除企業(yè)原本感覺過重的負擔，反而令這種壓力有所增加。因此，林燕玲認為，機關(guān)事業(yè)單位強制性的職業(yè)年金是為了保證養(yǎng)老保險并軌后，機關(guān)事業(yè)單位職工不會因此在退休待遇上出現(xiàn)太大幅度的下滑，但企業(yè)年金目前還應(yīng)作為倡導性的政策提出，讓市場上收益比較好、利潤比較多的企業(yè)，可以通過建立企業(yè)年金制度對人才形成更強的吸引力，促進人才流動，也幫助在勞動力供不應(yīng)求的情況下留住員工。
蔣夢惟 
北京商報記者 
2015-12-31 09:30:16